First REITS Strategic Placement Fundの設立により、China Life Investmentは関連する投資計画を急速に実施しています。
11月14日、China Life InvestmentとGLPは、GLPのサプライチェーン、ビッグデータ、新しいエネルギーインフラ投資と産業生態系の開発の中核分野に焦点を当てた包括的な戦略的パートナーシップに到達しました。特に、このコラボレーションには、REITなどの革新的な金融商品の使用を含む主要な地域および市場投資の機会を調査して、投資と資金調達の範囲を拡大することが含まれます。
この動きは、2つの当事者が新しいREITを立ち上げる準備をしている可能性があるという肯定的なシグナルとして業界内で見られています。実装に成功した場合、中国生命投資のREITS戦略的配置基金の下での最初のプロジェクトになる可能性があります。
物流と倉庫投資のイニシアチブが始まります
REITS戦略的配置基金のための中国生命投資の計画によれば、ファンドは主に、消費者インフラ、グリーンエネルギー、ハイエンドロジスティクスなどのセクターでの公共REITの発行に参加します。ファンドの投資は、ハイエンドロジスティクスセクターに焦点を当てていることが最初に開始されたようです。
物流と倉庫は、伝統的に保険資本の積極的な投資分野でした。 29の公的にリストされているREITのうち、倉庫REITを代表するGLP REITは、保険資本による最高の戦略的配置を持つ公開REITになりました。保険ファンドは戦略的配置の30.17％を占め、上位10人のうち6人はタイカンライフ、ヘンキンライフ、ダジアホールディングス、ニューチャイナライフ、中国保険投資基金、グーレン不動産＆犠牲者保険を含む保険機関です。
アナリストは、ロジスティクスと倉庫REITは、保険ファンドの長期的な投資ニーズと一致する強力な成長の可能性と安定性のために、保険資本に好まれていると考えています。
経済回復とeコマース市場の急速な発展により、物流不動産の見通しは改善し続けています。 CBREの最近の報告によると、2023年には全国倉庫レンタルインデックスが0.6％増加し、2024年には1.0％に増加すると予想されています。第一層の都市、およびDongguan、Hangzou、Wuxiなどの供給が制約されている第2層の都市では、2％-4％の年間賃料の増加が見込まれています。一方、オフィスビルなどの商業用不動産の空室率15％〜20％と比較して、9月末までに国立倉庫の空室率は13.2％に減少すると予想されます。
営業利益の継続的な増加は、投資家にかなりの利益をもたらすでしょう。たとえば、GLP REITはリスト以来5つの配当分布を完了しており、合計約5億8,000万人民元で、配当量は着実に増加しています。 1株当たりの最初の2つの配当は約0.05人民元で、3番目の分布から0.08人民元以上に上昇しました。明らかに、倉庫のREITは投資する価値があります。
中国の生命投資は、GLP REITへの投資の恩恵を受けている可能性があります。中国生命投資またはその主要株主である中国生命は保有者の間にリストされていませんが、保有者の1人である中国保険投資ファンドは、中国保険投資社、中国生命保険（グループ）会社、中国生命保険株式会社、中国再保険（グループ）法人によって共同で設立されました。
REITSの中国生命投資とGLPのコラボレーションは、「舞台裏」から「センターステージ」に移行したり、より多くの保有物を確保することではありません。また、より深い戦略的計画が含まれる場合があります。
なぜGLPを選ぶのですか？
GLP REITへの投資に加えて、China Life Investmentはすでにロジスティクスおよび倉庫セクターにいくつかの投資を行っています。これらには以下が含まれます：
●Caixin Life、Manulife-Sinochem、およびCainiao Postと協力して18億人のプライベートエクイティファンドを設立し、Cainiao Networkとその関連会社が保有する高標準の現代倉庫プロジェクトに焦点を当てています。
●ロジスティクス資産の買収と合併に関する中国の商人キャピタルおよびバワの物流と協力しています。
●GLPと100億人民元の収入を増やしたファンドを共同で設立して、主要都市の付加価値物流資産に投資し、GLPへの戦略的投資に参加し、コールドチェーンロジスティクスセンタープロジェクトを促進します。
ただし、前述のコラボレーションでは、中国の生命投資は主に「投資家」として参加していました。
今年の3月、上海と深セン証券取引所は、資産証券化および不動産投資信託基金（REIT）の範囲を拡大して、「資産証券化ビジネス（裁判）を実施する保険資産管理会社に関連する要件」を発表しました。それ以来、保険資本は投資家から資産証券化マネージャーになることに移行しました。
この開発は、保険資本がREITプロジェクトの開始からパートナーと協力して、潜在的な高品質の資産を特定し、それらをインキュベートし、最終的にREITを通じて市場に導くことができることを意味します。また、このプロセスにより、中国の生命投資は、公共のREITを中心とした戦略的青写真を開発することができます。
現在、中国の生命投資のための最も差し迫ったタスクは、適切なパートナーを選択し、適切な高品質の資産を特定することです。
GLP Chinaは、国内の倉庫施設の最大のプロバイダーであり、特に2つの政党間の長年の協力を考えると、理想的なパートナーです。最初のGLPREITの成功は、GLPの運用能力に対する中国の生命投資の信頼を強化しました。
開示によると、GLP REITのインフラストラクチャ資産は、現在、北京ティアンジンヘベイ地域、ヤングツェ川デルタ、ボハイリム、グアンドンホンコングマカオ湾エリア、シュンドゥチョンキング経済帯などの主要な経済地域にある10の倉庫と物流公園で構成されています。これらの資産は、約1.566百万平方メートルの総建物面積をカバーしています。
最近のデータは、これらの資産の運用パフォーマンスが安定したままであることを示しています。 9月末の時点で、平均ポイントインタイム占有率は88.46％であり、まだ開始されていないリースエリアを含む占有率は90.78％でした。契約家賃および不動産管理サービス料（税を除く）の場合、1か月あたり1平方メートルあたりの実効平均賃料は37.72人民元でした。
さらに、GLPにはロジスティクスと倉庫資産の膨大なポートフォリオがあり、中国に450を超える物流と産業インフラ施設があり、5,000万平方メートル以上をカバーしています。このポートフォリオには、将来のリストの候補者になる可能性のあるテクノロジーパーク、データセンター、エネルギーインフラストラクチャなどの成熟した資産が含まれています。
中国の生命投資とGLPの課題は、リソースの大規模なプールから最適なものを選択し、これらの資産を正常にインキュベートして運用し、REITを通じて市場に持ち込むことです。
新しいREITリストのペースが最近加速しました。現在、8つの製品がレビュー中で、パイプラインには100を超える予備プロジェクトがあります。 REITS市場は、スケールと範囲の両方でさらに拡大することが期待されています。市場は、REITSスペースのGLPからのさらなる進歩をすでに予想しています。
投稿時間：AUG-24-2024